4月3日,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作小組下發(fā)《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗(yàn)收工作的通知》(下稱《通知》),對(duì)互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行整治和驗(yàn)收。這意味著,未經(jīng)授權(quán)許可,沒有代銷資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將被嚴(yán)查。新規(guī)對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)備案影響幾何?網(wǎng)貸平臺(tái)今后的發(fā)展走向又將如何?本文將作詳細(xì)解讀。
　　政策看點(diǎn):互聯(lián)網(wǎng)資管時(shí)代終結(jié)
　　從此次監(jiān)管文件內(nèi)容來看,監(jiān)管重點(diǎn)落在地方金交所、P2P頭上。本次新規(guī)有五大核心要點(diǎn):
　　1、正式定性違法違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)
　　通知強(qiáng)調(diào),依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品,須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資管業(yè)務(wù)牌照或資管產(chǎn)品代銷牌照。未經(jīng)許可,依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行各種資管產(chǎn)品(包括但不限于“定向委托計(jì)劃”、“定向融資計(jì)劃”、“理財(cái)計(jì)劃”、“資管計(jì)劃”、“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”)等方式公開募集資金的行為,應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動(dòng),具體可能構(gòu)成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。
　　2、整改期限只有3個(gè)月
　　通知要求,未經(jīng)許可依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行或銷售資管產(chǎn)品的,須立即停止,存量業(yè)務(wù)最遲于2018年6月前壓縮至零。對(duì)于存量業(yè)務(wù)未化解至零的機(jī)構(gòu),納入取締類予以處置,包括注銷電信經(jīng)營許可、封閉網(wǎng)站、下架APP,吊銷營業(yè)執(zhí)照等。
　　3、網(wǎng)貸業(yè)務(wù)拆分機(jī)構(gòu)不予單獨(dú)備案
　　通知尤其強(qiáng)調(diào)指出,對(duì)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離出去,分立為不同實(shí)體的,應(yīng)當(dāng)將分離后的實(shí)體視為原網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的組成部分,一并進(jìn)行驗(yàn)收,承接互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)的實(shí)體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前,不得對(duì)相關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。
　　4、代銷、引流交易場(chǎng)所資管產(chǎn)品也不可以
　　2017年監(jiān)管層就禁止平臺(tái)借道金交所做類資管產(chǎn)品了。這次繼續(xù)強(qiáng)調(diào)和深化,而且要求更明確,就是提供倒流也不行:互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不得為各類交易場(chǎng)所代銷(包括“引流”等方式變相提供代銷服務(wù))涉嫌突破國發(fā)[2011]38號(hào)文、國辦發(fā)[2012]37號(hào)文以及清理整頓各類交易場(chǎng)所“回頭看”政策要求的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
　　5、金融牌照限定“一行三會(huì)”下發(fā)
　　值得注意的是,通知特別指出,金融牌照的定義是“中央金融管理部門”頒發(fā)的資管業(yè)務(wù)牌照或代銷牌照,這里的中央金融管理部門通常指“一行三會(huì)(即央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì))”,這也意味著,地方金融局沒有權(quán)限頒發(fā)互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)牌照。
　　把有違規(guī)嫌疑的業(yè)務(wù)剝離,留下一個(gè)相對(duì)干凈的網(wǎng)貸資產(chǎn)以增大備案通過的概率,這是網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)的普遍做法,新規(guī)將互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)清理和網(wǎng)貸平臺(tái)備案掛鉤,對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)有較大的影響,那些提供一站式理財(cái)服務(wù)的大平臺(tái),反而不容易首批拿到備案。
　　互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)對(duì)網(wǎng)貸備案有何影響?
　　隨著P2P、金融垂直搜索平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)第三方理財(cái)、地方金交所等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的大量出現(xiàn),最近幾年來,更容易招徠資金的“資產(chǎn)管理”,成為各類平臺(tái)競相追逐的對(duì)象,其業(yè)務(wù)內(nèi)容愈來愈復(fù)雜,邊界也開始變得模糊不清。資管新規(guī)的發(fā)布將有力保證網(wǎng)貸平臺(tái)自覺清理違規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù),也是對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)有一個(gè)明確的界定,讓網(wǎng)貸平臺(tái)更加專注于互聯(lián)網(wǎng)信息中介平臺(tái)的定位。
　　對(duì)于完全以合規(guī)網(wǎng)貸為業(yè)務(wù)的平臺(tái),不受任何影響,只需要完成合規(guī)條件即可正常備案。穿透式監(jiān)管堵住監(jiān)管漏洞,嚴(yán)防網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“帶病”通過驗(yàn)收,有助于提升整改驗(yàn)收工作的成效。新規(guī)的發(fā)布又給備案增加了含金量,非網(wǎng)貸類型的互金平臺(tái)一旦拿不到資管牌照,將會(huì)在6月底前清盤,意味著到6月又會(huì)有一批非網(wǎng)貸平臺(tái)互金退出市場(chǎng),這樣新規(guī)發(fā)布后還能通過備案的網(wǎng)貸平臺(tái)價(jià)值將會(huì)得到明顯的提升,更具有投資價(jià)值。
　　白菜金融:在合規(guī)中穩(wěn)步前行
　　隨著監(jiān)管體系的完善與合規(guī)化整改的深入,網(wǎng)貸行業(yè)早已不再是十年前的草莽時(shí)代,它身上的各種負(fù)面標(biāo)簽在監(jiān)管中逐漸被撕掉。經(jīng)過一系列的行業(yè)洗牌,類似于白菜金融這樣實(shí)力雄厚、資質(zhì)合規(guī)的平臺(tái)正在走向優(yōu)化發(fā)展的快速道。
　　已安全運(yùn)營3年的白菜金融,堅(jiān)決擁抱監(jiān)管,不斷加速平臺(tái)合規(guī)化建設(shè),是行業(yè)內(nèi)較早獲得ICP許可證、上線銀行存管、完成公安機(jī)關(guān)互聯(lián)網(wǎng)站備案的平臺(tái)。同時(shí)還真實(shí)、完善地披露平臺(tái)各項(xiàng)數(shù)據(jù),每月定期出具詳細(xì)運(yùn)營報(bào)告;積極與網(wǎng)貸之家等第三方平臺(tái)對(duì)接數(shù)據(jù),讓平臺(tái)的信息更加透明;上線法大大電子簽章功能,更加切實(shí)、有效的保障用戶的合法權(quán)益。
　　白菜金融專注車抵貸業(yè)務(wù),一直秉承小額分散、合規(guī)透明的經(jīng)營理念,歷史平均借款額度7.86萬,完全符合監(jiān)管限額要求,不涉及互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)中提及的各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品。對(duì)借款信息進(jìn)行真實(shí)、全面的披露,竭盡全力降低風(fēng)險(xiǎn),為投資人打造更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。在網(wǎng)貸之家發(fā)布的平臺(tái)合規(guī)成績單中,白菜金融各項(xiàng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不俗。在備案合規(guī)的道路上,白菜金融一直密切關(guān)注網(wǎng)貸備案政策,以積極的態(tài)度持續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)工作,爭取早日完成備案,向更具實(shí)力的梯隊(duì)邁進(jìn)。